El viernes, el inversor activista Elliott Investment Management fue nombrado el presunto ganador en una subasta judicial estadounidense de acciones de una matriz de la refinería de petróleo Citgo Petroleum con una oferta que le otorga un valor empresarial de hasta 7.286 millones de dólares a Citgo, propiedad de Venezuela, según un expediente judicial del viernes.
Un tribunal de distrito de los EE. UU. en Delaware está subastando acciones de la matriz de Citgo, PDV Holding, para pagar hasta 21.300 millones de dólares en reclamos contra Venezuela y la empresa petrolera estatal PDVSA por expropiaciones e incumplimientos de deuda. Una segunda y última ronda de licitación se cerró a principios de este año, lo que llevó a negociaciones sobre los términos.
La oferta de Elliott incluye una combinación de efectivo y crédito, dijeron personas familiarizadas con el asunto, y está sujeta a la resolución de las reclamaciones de los tenedores de bonos venezolanos en mora que reclaman los mismos activos, dijo el tribunal.
El funcionario judicial estadounidense Robert Pincus dijo que eligió a Amber Energy, unidad de Elliott, como la oferta ganadora, pero dijo que la recomendación está sujeta a la resolución de las reclamaciones de otras partes. Si Elliott retira su propuesta, podría considerar otras propuestas. El tribunal tiene que aprobar la oferta.
Elliott se negó a hacer comentarios.
La búsqueda de la séptima refinería de petróleo más grande de Estados Unidos, Citgo, por parte de la firma de inversiones se produce después de miles de millones de dólares en ganancias por sus participaciones en las refinerías Marathon Petroleum (MPC.N) y Phillips 66 (PSX.N).
Sin embargo, Elliott no es un operador de refinería, una condición que el tribunal había dicho que era preferible. Como parte de su gama de inversiones, Elliott ha sido tenedor de bonos venezolanos.
El año pasado, Citgo ganó 2.000 millones de dólares, el segundo mejor desempeño anual. En los primeros seis meses de este año, registró una ganancia de 385 millones de dólares.
Aunque el tribunal estableció un orden de prioridad para las reclamaciones, algunos tenedores de bonos, incluido un grupo liderado por Gramercy Distressed Opportunity Fund, han estado presentando sus reclamaciones en acciones judiciales separadas, amenazando con descarrilar el proceso de venta que se ha retrasado cinco veces.
Más temprano el viernes, Pincus notificó al juez que había terminado las conversaciones con los tenedores de los bonos 2020 de PDVSA sin una resolución. Los bonos están garantizados con acciones de Citgo, por lo que la disputa puede afectar los ingresos disponibles para los acreedores en el caso.
Pincus no respondió a una solicitud de comentarios.
Thomas Laryea, un abogado que representa al Comité de Acreedores de Venezuela que incluye a los tenedores de los bonos 2020, se negó a hacer comentarios.
El juez estadounidense Leonard Stark no ha confirmado la selección del funcionario del tribunal. Ha planeado discutir la próxima semana una propuesta para impedir que los tenedores de bonos recurran a otros tribunales y traten de «saltarse la línea» establecida por la lista de acreedores de Delaware. El tribunal ha programado una audiencia para el 19 de noviembre para aprobar la venta.
ES IMPROBABLE QUE SE CONCLUYA EN NOVIEMBRE
Incluso si Stark aprueba la oferta de Elliott, el grupo liderado por Gramercy puede impugnar su decisión, lo que en última instancia congelaría cualquier decisión sobre la oferta hasta que se resuelva la disputa, dijeron los expertos.
Los tenedores de bonos tienen buenas posibilidades de escalar sus casos, dijo José Ignacio Hernández, un abogado de la consultora Aurora Macro Strategies que ha seguido de cerca el caso judicial.
«Resolver esas disputas agregará al menos tres meses más al proceso de venta, lo que hace improbable que se cierre a mediados de noviembre como se propuso», dijo.
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